Wykładniczy wskaźnik średniej ruchomej Biorąc pod uwagę uporządkowaną listę punktów danych, można skonstruować wykładniczo ważoną średnią ruchomą wszystkich punktów aż do bieżącego punktu. W wykładniczej średniej ruchomej (w skrócie EMA lub EWMA) wagi maleją o stały współczynnik 945, gdy terminy się starzeją. Ten rodzaj skumulowanej średniej kroczącej jest często używany podczas sporządzania wykresu cen akcji. Formuła rekurencyjna dla EMA to gdzie x dzisiaj jest dzisiejszym punktem cenowym, a 945 jest pewną stałą między 0 a 1. Często 945 jest funkcją pewnej liczby dni N. Najczęściej używaną funkcją jest 945 2 (N1). Na przykład 9-dniowa EMA sekwencji ma 945 ± 0,2, podczas gdy 30-dniowa EMA ma 945 231 ± 0,06452. Dla wartości 945 bliższych 1, sekwencję EMA można zainicjować na EMA8321 x 8321. Jednakże, jeśli 945 jest bardzo mały, najwcześniejsze warunki w sekwencji mogą otrzymać nadmierną wagę przy takiej inicjalizacji. Aby rozwiązać ten problem w N-dniowej EMA, pierwszy człon sekwencji EMA jest ustawiony jako prosta średnia z pierwszych 8968 (N-1) 28969 terminów, w ten sposób EMA zaczyna się od dnia 8968 (N-1 ) 28969. Na przykład w 9-dniowej wykładniczej średniej kroczącej EMA8324 (x8321x8322x8323x8324) 4. Następnie EMA8325 0.2x8325 0.8EMA8324 i EMA8326 0.2x8326 0.8EMA8325 itd. Korzystanie z ekspansywnej średniej ruchomej Analitycy giełdowi często patrzą na EMA i SMA (zwykłą średnią ruchomą) cen akcji, aby zauważyć trendy wzrostu i spadku lub cen oraz pomóc przewidują przyszłe zachowanie. Podobnie jak w przypadku wszystkich średnich kroczących, wysokie i niskie wartości wykresu EMA będą pozostawać w tyle za najwyższymi i najniższymi wartościami oryginalnych niefiltrowanych danych. Im wyższa wartość N, tym mniejsze 945 i tym płynniejszy będzie wykres. Poza ważonymi skumulowanymi skumulowanymi średnimi ruchomymi, można również obliczyć liniowo ważone skumulowane średnie ruchome, w których wagi maleją liniowo wraz z upływem terminu. Zobacz liniowy, kwadratowy i sześcienny skumulowany artykuł i kalkulator średniej ruchomej. Badanie ważonej ruchomości średniej ruchomej jest najczęstszą miarą ryzyka, ale występuje w kilku smakach. W poprzednim artykule pokazaliśmy, jak obliczyć prostą zmienność historyczną. (Aby przeczytać ten artykuł, zobacz Używanie zmienności do wyznaczania przyszłego ryzyka.) Wykorzystaliśmy rzeczywiste dane o cenach akcji w Googles w celu obliczenia dziennej zmienności na podstawie 30 dni danych o stanie. W tym artykule poprawimy prostą zmienność i omówimy wykładniczą średnią ważoną średnią (EWMA). Historyczne Vs. Zmienność implikowana Najpierw podzielmy te dane na nieco perspektywy. Istnieją dwa szerokie podejścia: zmienność historyczna i domniemana (lub domniemana). Historyczne podejście zakłada, że przeszłość jest prologiem, w którym mierzymy historię w nadziei, że jest ona przewidywalna. Implikowana zmienność ignoruje historię, którą rozwiązuje ze względu na zmienność wynikającą z cen rynkowych. Ma nadzieję, że rynek wie najlepiej, a cena rynkowa zawiera, nawet w sposób dorozumiany, konsensusowy szacunek zmienności. (Aby zapoznać się z treścią tego rozdziału, zobacz Wykorzystywanie i ograniczenia zmienności). Jeśli skupimy się tylko na trzech historycznych podejściach (po lewej stronie), mają one dwa wspólne etapy: Oblicz cykl okresowych powrotów Zastosuj schemat ważenia Najpierw oblicz okresowy powrót. Jest to zwykle seria codziennych powrotów, gdzie każdy zwrot wyrażany jest w ciągłych, złożonych warunkach. Dla każdego dnia bierzemy dziennik naturalny stosunku cen akcji (tj. Cena dzisiaj podzielona przez cenę wczoraj, i tak dalej). Powoduje to szereg codziennych powrotów, od ui do u i-m. w zależności od tego ile dni (m dni) mierzymy. To prowadzi nas do drugiego kroku: tutaj trzy podejścia różnią się. W poprzednim artykule (Używanie Zmienności do wyznaczania przyszłego ryzyka) wykazaliśmy, że w ramach kilku akceptowalnych uproszczeń prosta wariancja jest średnią z kwadratów: Zwróć uwagę, że sumuje ona każdy z okresowych zwrotów, a następnie dzieli tę sumę przez liczba dni lub obserwacji (m). Tak więc jest to naprawdę tylko średnia kwadratowych okresowych zwrotów. Innymi słowy, każdy kwadratowy powrót ma taką samą wagę. Jeśli więc alfa (a) jest czynnikiem ważącym (konkretnie 1m), wówczas prosta wariancja wygląda mniej więcej tak: EWMA poprawia prostą wariancję Słabością tego podejścia jest to, że wszystkie powroty przynoszą taką samą wagę. Wczorajsze (bardzo niedawne) zwroty nie mają większego wpływu na wariancję niż powrót ostatnich miesięcy. Ten problem jest rozwiązywany za pomocą ważonej ruchomą średnią z wykładnikami (EWMA), w której nowsze wyniki mają większą wagę dla wariancji. Obliczona wykładniczo średnia ruchoma (EWMA) wprowadza lambdę. który jest nazywany parametrem wygładzania. Lambda musi być mniejsza niż jeden. Pod tym warunkiem, zamiast równych wag, każdy kwadratowy zwrot jest ważony przez mnożnik w następujący sposób: Na przykład RiskMetrics TM, firma zarządzająca ryzykiem finansowym, używa lambda na poziomie 0,94 lub 94. W tym przypadku pierwsza ( ostatnia) Kwadratowy okresowy powrót ważony jest przez (1-0.94) (.94) 0 6. Kolejny kwadratowy powrót to po prostu wielokrotność lambda poprzedniej wagi w tym przypadku 6 pomnożona przez 94 5,64. Trzeci ciężar w poprzednich dniach wynosi (1-0,94) (0,94) 2 5,30. Jest to znaczenie wykładnicze w EWMA: każda waga jest mnożnikiem stałym (tj. Lambda, który musi być mniejszy niż jeden) wagi poprzedniego dnia. Zapewnia to odchylenie, które jest ważone lub stronnicze w kierunku bardziej aktualnych danych. (Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z arkuszem kalkulacyjnym Excel dotyczącym zmienności Google.) Różnicę między po prostu zmiennością a EWMA dla Google pokazano poniżej. Prosta zmienność skutecznie waży każdy okresowy zwrot o 0.196, jak pokazano w kolumnie O (mieliśmy dwa lata codziennych danych o cenach akcji, to jest 509 dziennych zwrotów i 1509 0.196). Ale zauważ, że Kolumna P przypisuje wagę 6, potem 5,64, potem 5.3 i tak dalej. To jedyna różnica między prostą wariancją a EWMA. Pamiętaj: po zsumowaniu całej serii (w kolumnie Q) mamy wariancję, która jest kwadratem odchylenia standardowego. Jeśli chcemy niestabilności, musimy pamiętać, aby wziąć pierwiastek kwadratowy z tej wariancji. Jaka jest różnica w codziennej zmienności między wariancją a EWMA w przypadku Googles? Znaczące: Prosta wariancja dała nam codzienną zmienność na poziomie 2,4, ale EWMA podawała dzienną zmienność tylko 1,4 (szczegóły w arkuszu kalkulacyjnym). Najwyraźniej wahania Googlesa ustabilizowały się ostatnio, więc prosta wariancja może być sztucznie zawyżona. Dzisiejsza wariancja jest funkcją zmiennej dni Piora Zauważ, że musieliśmy obliczyć długą serię malejących wykładniczo wag. Nie będziemy tutaj wykonywać matematyki, ale jedną z najlepszych cech EWMA jest to, że cała seria wygodnie redukuje się do rekurencyjnej formuły: rekursywne oznacza, że obecne odniesienia do wariancji (tj. Są funkcją wariancji z poprzedniego dnia). Możesz znaleźć tę formułę również w arkuszu kalkulacyjnym i daje ona dokładnie taki sam wynik, jak obliczenie długu. Mówi: Współczynnik wariancji (pod EWMA) jest równy wariancji z wczoraj (ważonej przez lambda) plus wczorajszy powrót do kwadratu (ważony o jeden minus lambda). Zwróć uwagę, że właśnie dodajemy dwa terminy: wczorajsze ważone odchylenie i wczorajsze ważone, kwadraty powrotu. Mimo to lambda jest naszym parametrem wygładzania. Wyższa wartość lambda (np. Podobnie jak w przypadku RiskMetrics 94) wskazuje na wolniejszy spadek w serii - w kategoriach względnych, będziemy mieć więcej punktów danych w serii i będą one spadać wolniej. Z drugiej strony, jeśli zredukujemy wartość lambda, wskazujemy na wyższą wartość zanikania: masy wypadną szybciej i, w bezpośrednim efekcie gwałtownego rozpadu, wykorzystuje się mniej punktów danych. (W arkuszu kalkulacyjnym lambda jest wejściem, więc możesz eksperymentować z jego czułością). Podsumowanie Zmienność jest chwilowym odchyleniem standardowym podstawowego i najczęściej występującego wskaźnika ryzyka. Jest to także pierwiastek kwadratowy wariancji. Możemy mierzyć wariancję historycznie lub pośrednio (implikowana zmienność). Podczas historycznego pomiaru najłatwiejszą metodą jest prosta wariancja. Ale słabość z prostą wariancją polega na tym, że wszystkie powroty mają tę samą wagę. Mamy więc klasyczny kompromis: zawsze chcemy więcej danych, ale im więcej danych mamy, tym bardziej nasze obliczenia są rozcieńczane przez odległe (mniej istotne) dane. Wartość średnia ważona wykładniczo (EWMA) poprawia się na podstawie prostej wariancji, przypisując wagę okresowym zwrotom. Dzięki temu możemy zarówno użyć dużego rozmiaru próby, jak i nadać większą wagę nowszym powrotom. (Aby obejrzeć samouczek filmowy na ten temat, odwiedź Bionic Turtle.) Łączna wartość rynkowa wszystkich wszystkich akcji spółki 039. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. This. Simple Vs. Wykładnicze średnie ruchome Średnie ruchome to coś więcej niż badanie sekwencji liczb w kolejnej kolejności. Początkujący praktycy analizy szeregów czasowych byli bardziej zainteresowani indywidualnymi liczbami szeregów czasowych niż w przypadku interpolacji tych danych. Interpolacja. w formie teorii prawdopodobieństwa i analizy pojawiły się znacznie później, ponieważ opracowano wzorce i odkryto korelacje. Po zrozumieniu, różne kształty krzywych i linii zostały narysowane wzdłuż szeregu czasowego, próbując przewidzieć, gdzie mogą pójść punkty danych. Są to obecnie podstawowe metody stosowane obecnie przez handlowców analiz technicznych. Analiza wykresów pochodzi z XVIII-wiecznej Japonii, ale jak i kiedy średnie ruchome były po raz pierwszy stosowane do cen rynkowych pozostaje tajemnicą. Powszechnie przyjmuje się, że proste średnie ruchome (SMA) były używane na długo przed wykładniczą średnią kroczącą (EMA), ponieważ EMA są zbudowane na szkielecie SMA, a kontinuum SMA było łatwiejsze do zrozumienia w celu kreślenia i śledzenia. (Czy chcesz trochę czytać w tle Sprawdź Średnie kroczące: Co to są) Średnia ruchoma (SMA) Proste średnie ruchome stały się preferowaną metodą śledzenia cen rynkowych, ponieważ są one szybkie do obliczenia i łatwe do zrozumienia. Początkujący praktycy rynku działali bez użycia skomplikowanych wskaźników wykresów używanych obecnie, więc opierały się głównie na cenach rynkowych jako swoich wyłącznych przewodnikach. Obliczyli oni ceny rynkowe ręcznie i wykreślili te ceny, aby określić trendy i kierunek rynku. Proces ten był dość żmudny, ale okazał się dość opłacalny dzięki potwierdzeniu dalszych badań. Aby obliczyć 10-dniową prostą średnią kroczącą, po prostu dodaj ceny zamknięcia z ostatnich 10 dni i podziel przez 10. Średnią ruchomą 20-dniową oblicza się, dodając ceny zamknięcia w okresie 20-dniowym i dzieląc przez 20, oraz wkrótce. Ta formuła opiera się nie tylko na cenach zamknięcia, ale produkt jest średnią cen - podzbiorem. Średnie kroczące są określane jako ruchome, ponieważ grupa cen stosowanych w obliczeniach zmienia się zgodnie z punktem na wykresie. Oznacza to, że stare dni spadają na korzyść nowych dni zamknięcia, więc zawsze potrzebne są nowe obliczenia odpowiadające ramom czasowym przeciętnej liczby zatrudnionych. Średnią 10-dniową oblicza się ponownie, dodając nowy dzień i upuszczając 10-ty dzień, a dziewiąty dzień jest zrzucany drugiego dnia. (Aby dowiedzieć się więcej na temat wykorzystywania wykresów w handlu walutami, zapoznaj się z naszym przewodnikiem po wykresach.) Wykładnicza średnia ruchoma (EMA) Wykładnicza średnia krocząca została udoskonalona i jest częściej używana od lat 60. XX wieku, dzięki wcześniejszym praktykom eksperymentującym z komputerem. Nowa EMA będzie koncentrować się bardziej na najnowszych cenach, a nie na długiej serii punktów danych, ponieważ wymagana jest prosta średnia krocząca. Aktualna EMA ((Cena (aktualna) - poprzednia EMA)) Mnożnik X) poprzednia EMA. Najważniejszym czynnikiem jest stała wygładzania, która wynosi 2 (1N), gdzie N oznacza liczbę dni. 10-dniowa EMA 2 (101) 18,8 Oznacza to, że 10-okresowa EMA waży ostatnią cenę 18,8, 20-dniową EMA 9,52 i 50 dniową wagę EMA 3,92 w ostatnim dniu. EMA działa poprzez ważenie różnicy między ceną bieżących okresów a poprzednią EMA i dodaniem wyniku do poprzedniej EMA. Im krótszy okres, tym większa waga zastosowana do najnowszej ceny. Dopasowanie linii Przy tych obliczeniach narysowane są punkty, odsłaniając linię dopasowania. Dopasowanie linii powyżej lub poniżej ceny rynkowej oznacza, że wszystkie średnie kroczące są wskaźnikami opóźniającymi. i są używane głównie do śledzenia trendów. Nie działają one dobrze na rynkach zasięgu i okresów przeciążenia, ponieważ linie dopasowania nie wykazują tendencji ze względu na brak wyraźnych wyższych górnych lub niskich tonów. Dodatkowo, linie dopasowania pozostają niezmienne bez śladu kierunku. Rosnąca linia pod rynkiem oznacza długą, a opadająca linia nad rynkiem oznacza krótki. (Aby uzyskać kompletny przewodnik, zapoznaj się z naszym Średnim samouczkiem.) Celem zastosowania prostej średniej kroczącej jest wykrywanie i mierzenie trendów poprzez wygładzanie danych przy użyciu kilku grup cen. Trend jest wykrywany i ekstrapolowany na prognozę. Zakłada się, że poprzednie tendencje będą kontynuowane. W przypadku prostej średniej kroczącej można znaleźć długookresowy trend o wiele łatwiejszy niż EMA, przy założeniu, że linia dopasowania będzie mocniejsza niż linia EMA ze względu na dłuższy nacisk na średnie ceny. EMA służy do rejestrowania krótszych ruchów trendów, ze względu na skupienie się na najnowszych cenach. Dzięki tej metodzie EMA ma zmniejszyć wszelkie opóźnienia w prostej średniej kroczącej, aby linia dopasowania przysunęła ceny bliżej niż zwykła średnia ruchoma. Problem z EMA polega na tym, że ma on skłonność do przerw w cenach, zwłaszcza podczas szybkich rynków i okresów zmienności. EMA działa dobrze, dopóki ceny nie przekroczą linii dopasowania. Na rynkach o wyższej zmienności można rozważyć zwiększenie długości średniej kroczącej. Można nawet przełączyć się z EMA na SMA, ponieważ SMA wygładza dane znacznie lepiej niż EMA ze względu na skupienie się na środkach długoterminowych. Wskaźniki dotyczące trendów Jako wskaźniki opóźniające średnie kroczące służą również jako linie wsparcia i oporu. Jeżeli ceny spadną poniżej 10-dniowej linii dopasowania w trendzie wzrostowym, jest duża szansa, że trend wzrostowy może słabnąć, a przynajmniej rynek może się konsolidować. Jeśli ceny przekroczą 10-dniową średnią ruchomą w okresie spadkowym. trend może słabnąć lub utrwalać się. W takich przypadkach zastosuj razem 10- i 20-dniową średnią kroczącą i poczekaj, aż linia 10-dni przekroczy linię 20-dniową lub mniej. To określa kolejny krótkoterminowy kierunek cen. W przypadku dłuższych okresów obserwuj średnie ruchome 100- i 200-dniowe w kierunku długoterminowym. Na przykład, stosując średnią ruchomą 100- i 200-dniową, jeśli średnia krocząca z 100 dni przekracza średnią 200-dniową, nazywana jest krzyżem śmierci. i jest bardzo niedźwiedzi na ceny. 100-dniowa średnia krocząca przekraczająca 200-dniową średnią ruchomą nazywana jest złotym krzyżem. i jest bardzo optymistyczny cenowo. Nie ma znaczenia, czy używany jest SMA, czy EMA, ponieważ oba są wskaźnikami podążającymi za trendami. To tylko w krótkim okresie, że SMA ma niewielkie odchylenia od swojego odpowiednika, EMA. Wniosek Średnie ruchome są podstawą analizy wykresów i szeregów czasowych. Proste średnie ruchome i bardziej złożone wykładnicze średnie ruchowe pomagają wizualizować trend, wygładzając ruchy cenowe. Analiza techniczna jest czasami określana jako sztuka, a nie nauka, z których oba wymagają lat. (Dowiedz się więcej w naszym samouczku dotyczącym analizy technicznej.) Łączna wartość rynkowa dla USD wszystkich wybitnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To.
No comments:
Post a Comment